将推出一台金钱印刷机，但硅谷巨头正在焦虑不

2022年11月30日，Chatgpt出现的“每日科学与技术创新委员会”，导致几家巨人开始了IA战役。现在已经过去了900多天，巨额资本支出终于开始成为实际利润的增长：AI技术中最快的公司已经开始用AI赚钱。 在美国股票收入的最后一季中，Google，Microsoft和Meta都提供了可以称为“爆炸”的性能数据。 第二季度第二季度Google母公司的收入是96428亿美元，一年一年增长13.8％，净收益为2819.6亿美元，年际增长19.4％，其绩效超出了预期。 微软的第四季度收入为764.4亿美元，届时增长，其中智能云业务（包括Azure）的收入为298.8亿美元，每年增加，都超出了预期；同一时期的净收益是我们272亿美元，一年增加一年。 Google在第二季度的资本支出为224.446亿美元，年龄增长70％，每月增加30％以上。 202年，五年期的年度资本支出计划增加了100亿美元，达到850亿美元，预计在2026年将增加更多。 微软预计，2026财政年度第一季度的资本支出将超过300亿美元，一年一年的增长超过50％，高于先前的分析师242.3亿美元的估计。 据计划，整个终点的资本支出在660亿美元至720亿美元之间，上一个计划的下限增加，而资本支出“将增加La Misma Manera” EN 2026。 �PorQuéAumentarLos Gastos de Capital？ LaRespuestaMás简单导演的约束y siflaestructura de ia。 Invertir en servidores de ia，重新添加datos。 gOogle，Microsoft y Meta Hablaron Sobre Su falta de Potenciainformáticade ia。 Por Supuesto，MetaTambiénNecesitacysgar“ Guerra para el talla”。毕竟，扎克伯格（Zuckerberg）以前曾捕猎过几家硅谷公司的人们：“基础设施和人才将成为（目标）的重中之重，员工薪酬将成为2026年该公司支出增长的第二大发动机。 Además，Juzgar Por Declaraciones Rocientes，Openai y Xai no Han debilitado suInversiónEnverraestructurade ia。其中，Operai的首席执行官Sam Altman于7月21日在社交平台上发布，预计将在年底启动100万个GPU，供应商在Cloud Comor Microsoft，Oracle，Oracle和Coreweave中包括服务提供商。 7月23日，马斯克还强调了社交网络，该网络将继续增加计算机电源的投资，目的是在5年内推出了5000万台H100计算机群体。 hiai开始产生Blood 一年前的时钟变化了，并写了一份题为“ Chatgpt出生600天的报告，AI在梦中醒来。”当时，这些技术巨头交付的财务报告不满足市场，AI的巨额资本支出无法恢复到同一收益率的实际收益率。 主要公司，Yang Shigekin，Ai Shuu？ 一年后，技术巨头对这个问题有些犹豫，终于能够创建财务报告，用户数据和答案。值得。 Google的Gemini应用程序每月达到4.5亿活跃用户，在第二季度每月增加50％，而Geminiincredcrede则是上一年的35倍。该公司在5月每月获得4800亿个令牌，这一数字在6月增加到了9800亿。 VIE3视频生成模型一直是T衬衫产品，自5月以来就产生了超过7000万次视频。 AI的一般描述有超过20亿个月度法IVE用户（上个季度15亿），其货币化率大致与传统搜索相当。许多分析师指出，AI对所有Google企业都有积极的影响，而Google的投资是“产生全面的绩效”。 微软在本财务报告和会议会议上首次发布了两个数据。其中之一是Azure业务的Azure业务的第一次传播，该业务超过了2025年的Azure和其他云服务的收入，一年多年来增加了34％。另一个是CO -CO -NET主动数据，其中Co SeriesPiLot（包括业务和消费版本）已达到1亿个活跃用户。微软表示，从Microsoft 365中采用Copilot导致云中商业产品的用户收入增加，例如Microsoft 365 Office Productivity套餐。 AI也已成为推动元业务增长的中心发动机。运营利润率f或第二季度为43％。扎克伯格在财务报告中强调，这主要是由于AI给广告系统带来的效率分红。由AI驱动的Instagram广告转换率增加了5％，Facebook增长了3％，小型广告商从AI那里获得了创造性工具。此外，AI的助手每个月都有超过十亿个活跃用户。这将渗透到更广泛的场景。 根据GF证券的说法，技术巨头的主导化具有其自身的重点，但它们也很清楚。 Openai将模型首次运动的好处缩小了高端用户的好处。 Google使用自己的完整电池优势来加速产品矩阵的货币化。 AWS专注于铲销售模型（数量 +由AI平台服务和SaaS计费的云模型）。 Microsoftft专注于平台（Azure Cloud） +值添加的订阅。深入授权广告 +社交网络，眼镜和其他终端业务。 分析师指出，所有公司都有巨大的潜力，可以增强传统公司的能力，将现有公司联系并扩大其进步业务。 AI在Smart Cloud/Model API/Model API/Premium订阅/广告和广告以及内容的货币化方面仍然具有许多价值，这敦促他们巨人加速其投资。 利安博（Lianbo）美国增长基金会负责人吉姆·蒂尔尼（Jim Tierney）表示，资本支出仍然是“不可见的”，因为这些技术巨头（AI Investments）表明它们返回，但坦率地说。因此，投资者的态度完全不同。由云计算和AI服务销售收入的双重增长驱动的积极的市场反应是“真正引起了人们的关注”。 ▌“ FOMO 2.0” 随着技术巨头的投资趋势，“ FOMO”一词始终与您同在。 FOMO的全名是害怕迷失为“迷失恐惧症”。 Google和Meta HAve揭示了这种类型的“恐惧”。 扎克伯格说，如果他留下来“他将在未来10 - 15年内失去最重要的技术的立场。” Google的首席执行官像Pichai一样，也认为，在这种Ola Tecnoliogical之前，“低估的风险要大得多，要大得多。”前提是它可以占据重要职位，而过多的资本支出仅被认为是“很小的价格”。 当Chatgpt首次推出时，这些巨头由于技术中断的恐慌而进入市场，并急于增加投资。当时，投资旨在“占据一个地方”。但是在这个时候，当AI投资的收益率逐渐澄清并且AI开始“产生血液”时，技术巨头似乎就陷入了“ FOMO 2.0”更加激烈。 例如，即使今年公司的收入显着增加，预计公司的年收入将达到我们周围120亿美元的高运营成本仍在Openai瘟疫中。一些分析师指出，OpenAI的收入的成本为2.25美元，并且大约估计该公司的运营费用预计今年将超过280亿美元。为了维持其主要地位，歌剧仍然需要筹集大量资金。据报道，OpenAI正在制定今年3月宣布的400亿美元融资计划，并于周一重新启动融资过程，以寻找新的和旧的投资者资金。 还有亚马逊。尽管该公司上次财务报告中的许多数据超出了分析师的期望，但AWS的“出色但并不奇怪”的绩效仍然拖累了股票的价格。一些分析师直接使用“非常令人失望的”来描述AWS销售的增长，而另一些分析师则认为AWS缺乏AI的强大模型，并担心AI的发展会留在竞争对手后面。 马修效应在AI行业上，与互联网时代更具吸引力。领导者形成了积累数据，计算机功率和用户习惯的“雪人效应”。转动桌子的成本呈指数增长，但是模型的迭代，硬件更新和生态更新需要持续投资。 统计数据显示，Google，Microsoft，Meta和Amazon将在今年的AI基础设施上投资超过3500亿美元，例如今年的数据中心，2026年将超过4000亿美元。 杰弗里斯·布伦特（Jeffries Brent）说：“只要您有收入和订单，就可以使用任何想要的东西。” “这是一场持续的资本支出之战……大约有五家公司可以达到他们竞争所需的费用量表。大多数投资者认为，如果公司不这样做。” 一些技术巨头所采取的道路证实，AI可能成为中心的“造血”利润。投资回报率变得越来越清晰，但是对于巨人来说，“放松”实际上是最危险的选项。毕竟，在AI时代的比赛中没有“破裂”。或迅速发展或由于停滞而死亡。 （每日Zheng Yuanfang科学技术创新委员会） 官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）