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概括
鸡蛋期货市场目前有所不同，特定的价格在7月初给出，并逐渐从李子的雨季出现。但是，市场处于动荡的市场。当前的长市场和短市场之间的市场差异集中在确定能力销售和季节性篮板上。可能会增加季节性增加，但是基于库存的高抑制也限制了增加的增加，并且底部有盲目购买的高风险。
1。预期的产能销售额
供应方面的核心不一致是容量销售过程低于预期，并且供应压力继续增加。在6月底，放置鸡蛋的数量达到13.4亿。这是每月增加0.45％，是历史同期的最高水平。在同一时期，上半年恢复的幼苗数量继续达到高水平，这将继续增加数量OF仅在接下来的两个或三个月内放置鸡，进一步增加了供应基础。五月和六月进行了一次狩猎，但在6月底，当育种者的心态减慢食物的生长和生长等待时，鸡肉狩猎过程放慢了速度。一些计划在节日的一半节日之前将老鸡以高价保持高价，这将使真正的去除量低于理论上的期望，因为生产能力的增长趋势保持不变，并且供应压力不断增加。
图1库存的鸡数（100,000）
来自COFCO期货研究所Zhuochuang的信息
2。季节性篮板的差异
季节性篮板的市场差异集中在起点和篮板宽度上。从历史的角度来看，六月至七月是下雨天的低季节变化时期。通常，这个地方将在6月底稳定，篮板将开始7月初。对最高期货谈判季节的期望是同步的。但是，今年的雨季相对较长，特定的价格在7月初达到了最低最低限度，这导致公牛在本月初季节性期望逐渐失败，这使得市场的感觉更加悲观，对未来的评估再次下降。
第二个是篮板范围的差异。篮板达到最近的基金后，现货价格变得更加明显。季节性市场对Auprice提及的期望正在逐渐增加。乐观的愿景是，将来特定的价格将在1-1.5元/日内增加。但是，从实际限制的角度来看，今年产卵的鸡的库存具有历史最高最高，并且供应具有抵抗力。此外，中田节上的节日为时已晚，因此在假期延迟之前的库存周期。在两个因素的综合作用下，季节性篮板可以更加压缩。
图2国家主要生产区（Gen/Jin）的鸡蛋价格季节性
风，COFCO期货研究所
3。长和短之间的游戏得到了改善。
当前期货市场的长期差异仍然相对显着。向上的逻辑集中在两个点上。首先，每份合同的资格是历史性的，合同价格为08和09 Q，从列表中达到了新的最低要求，并冲动恢复资格。其次，时间接近季节性增加的窗口，现货价格开始恢复。最近的现货价格篮板逐渐加剧了市场的感觉。
熊的短期益处在时间和空间方面被削弱，但是由于今年幅度的延迟和压缩，我们发现季节性市场很难表现出软趋势。现场反弹的可持续性尚未经过EEN验证，市场缺失，并且上升单位还不够。短期预计将基于在不久的将来范围内的波动。它必须集中于增加是否超出预期。很难在出现生产能力的转折点之前说背景。
目前的强大供应模式和鸡蛋市场需求较弱的情况保持不变。期货与点之间的区别在于真正的压力和高季节期望的差异。很可能会增加季节性增加，但是基于库存的高抑制也将限制增加。近几个月来，市场底部的盲购买相对较高。最好等待，看看并等待机会在市场恢复后建立短期职位。
作者个人资料
关
COFCO未来研究机构的农产品高级研究员ute
咨询证书：Z0018177
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